Perdagangan dengan orang dalam yang tertentu, seperti pekerja, biasanya adalah dibenarkan selagi ia tidak bergantung pada maklumat yang penting tidak dalam domain awam. Banyak bidang kuasa memerlukan bahawa perdagangan tersebut dilaporkan supaya urus niaga boleh dipantau. Bilakah membeli atau menjual saham Syarikat mereka sendiri. Tahap penguatkuasaan juga berbeza dari satu negara yang lain. Peraturan dagangan dalaman adalah kompleks dan berubah-ubah dengan ketara dari satu negara ke negara.
Di Amerika Syarikat dan beberapa negara-negara lain, perdagangan yang dijalankan oleh pegawai korporat, pekerja-pekerja utama, Pengarah-Pengarah atau pemegang saham penting mesti dilaporkan kepada pihak pengawal selia atau didedahkan secara awam, biasanya dalam masa beberapa hari perniagaan perdagangan. maklumat awam dan perdagangan secara yang mungkin bersalah. tetapi butir-butir dan usaha-usaha untuk menguatkuasakan mereka berbeza dengan banyaknya. Definisi insider dalam satu bidang kuasa boleh menjadi luas, dan boleh meliputi bukan sahaja orang dalam diri mereka tetapi juga mana-mana orang yang berkaitan dengan mereka, seperti broker, rakan-rakan dan ahli keluarga juga. daripada Securities Exchange Act of 1934 secara langsung dan tidak langsung menangani insider trading.
Kongres digubal undang-undang ini selepas kejatuhan pasaran saham tahun 1929. lebih luas skop undang-undang model Eropah menyediakan satu rangka kerja yang lebih ketat terhadap dagangan dalaman yang menyalahi undang-undang. Lembaga menjalankan kewangan mempunyai tanggungjawab untuk menyiasat dan mendakwa orang dalam berurusan, ditakrifkan oleh The Criminal Justice Akta 1993. kepentingan sebelum mereka sendiri, dalam perkara yang berkaitan dengan Perbadanan.
maklumat awam sedang, rubic penderaan pasaran, tertakluk pada minimum untuk hukuman sivil dan penalti jenayah yang mungkin juga. maklumat awam, dianggap palsu kerana itu dalaman melanggar kewajipan fidusiari yang mereka tanggung kepada pemegang saham. maklumat yang dimiliki, mereka akan melanggar tanggungjawab mereka kepada pemegang saham. Syarikat A akan mengambil alih dan kemudian membeli saham di Syarikat A ketika mengetahui bahawa harga saham akan naik. maklumat awam melanggar beberapa tugas Amanah. maklumat awam mesti melakukannya untuk tujuan yang tidak wajar. tippee tersebut mesti juga telah menyedari bahawa insider yang mengeluarkan maklumat untuk tujuan yang tidak wajar.
harga saham, kewajipan insider korporat yang berhutang Syarikat kini ditohmahkan kepada rakan dan rakan melanggar kewajipan kepada Syarikat jika dia perdagangan berdasarkan maklumat ini. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa prosecutes lebih 50 kes setiap tahun, dengan ramai sedang diselesaikan secara pentadbiran luar Mahkamah. mungkin melakukan insider trading. SEC dan beberapa Bursa saham secara aktif memantau perdagangan, mencari aktiviti yang mencurigakan.
Membuktikan bahawa seseorang yang telah bertanggungjawab untuk perdagangan boleh menjadi sukar kerana peniaga-peniaga boleh cuba untuk berselindung di sebalik penama, syarikat-syarikat luar pesisir dan proksi-proksi lain. Pejabat bagi siasatan lanjut dan pendakwaan. maklumat awam adalah menyalahi undang-undang dagangan dalaman. Skop bidang kuasa dagangan berikutnya adalah menyalahi undang-undang. melainkan jika dia memiliki beberapa sambungan yang lebih dekat kepada Syarikat atau pegawai-pegawai Syarikat.
diadakan kepada standard yang lebih tinggi. dan ada sebab untuk mempercayai ia adalah peribadi, ada kewajipan untuk mendedahkan perkara itu atau menahan diri daripada perdagangan. Terdapat tiga faktor utama yang boleh dikenal pasti. Hukuman bagi dagangan dalaman bergantung kepada beberapa faktor berbeza.
Bergantung kepada bidang kuasa, mungkin ada hukuman sama ada sivil atau jenayah, atau kedua-duanya. Berapa ramai orang telah terlibat dengan salahlaku tersebut? Berapa banyak pula insider yang membuat daripada transaksi itu, sama ada secara langsung atau sebagai satu tipster? Sesiapa sahaja yang dikenakan tidak bersalah sehingga terbukti bersalah. Di mana ada yang tipster dan yang tippee, berapa pula tippee yang membuat daripada urusniaga yang dilaksanakan? senapang, pihak pendakwaan mempunyai masa yang sukar membuktikan rasa bersalah.
boleh dihubungi untuk menjalankan siasatan bebas selari. Beban membuktikan jatuh pada pihak pendakwaan. Ini boleh mengakibatkan pendakwaan bergerak dari caj jenayah, dan sebaliknya memilih untuk meneruskan bayaran sivil. kontrak sedia ada atau mengikat bertulis pelan untuk dagangan pada masa akan datang.
Jika DOJ itu mendapati salahlaku jenayah, Jabatan boleh memfailkan caj jenayah. sebagai pekerja syarikat awam sering mempunyai saham atau opsyen-opsyen saham. Kerana orang dalam dikehendaki melaporkan perniagaan mereka, orang lain sering menjejaki pedagang-pedagang tersebut, dan terdapat sebuah sekolah melabur yang mengikuti menerajui orang dalam.
masa pesalah adalah layak untuk menerima percubaan dan bukannya pemenjaraan. meringkaskan perkembangan undang-undang dagangan dalaman AS. menjelaskan bahawa larangan terhadap dagangan dalaman tidak memerlukan bukti bahawa insider yang sebenarnya menggunakan maklumat peribadi yang penting ketika mengendalikan perdagangan memiliki apa-apa maklumat semata-mata adalah mencukupi untuk melanggar peruntukan, dan SEC akan membuat kesimpulan bahawa insider untuk memiliki maklumat peribadi yang penting menggunakan maklumat ini apabila menjalankan perdagangan. Insider trading larangan adalah berdasarkan Bahasa Inggeris dan Amerika biasa undang-undang larangan terhadap penipuan. saham tiap-tiap bulan selama dua tahun, dan insider yang kemudian datang ke dalam milikan bahan maklumat peribadi mengenai Syarikat, perdagangan berdasarkan pelan asal tidak mungkin membentuk dilarang insider trading. melarang penipuan yang berkaitan dengan dagangan sekuriti. harga adalah kira-kira untuk meningkatkan penipuan komited dengan membeli tetapi tidak mendedahkan beliau di dalam maklumat. maklumat awam untuk satu orang, ia mesti serentak mendedahkan maklumat tersebut kepada orang ramai secara umumnya.
terkandung larangan penipuan dalam penjualan sekuriti yang besar telah diperkukuhkan oleh Securities Exchange Act of 1934. Insider Trading sekatan Akta 1984 dan Insider Trading dan penguatkuasaan Penipuan Securities Act of 1988 tempat penalti kerana menyalahi undang-undang insider trading setinggi tiga kali jumlah keuntungan yang diperolehi atau kerugian yang boleh dielakkan daripada perdagangan haram. Banyak pembangunan undang-undang dagangan dalaman telah menghasilkan dari keputusan Mahkamah. Dagangan dalaman, atau amalan-amalan yang sama, juga dikawal selia oleh SEC di bawah kaedah-kaedah yang di ambil alih dan tender di bawah Akta Williams.
Texas Teluk sulfur Co. Mahkamah menyatakan bahawa sesiapa sahaja memiliki di dalam maklumat mestilah sama ada mendedahkan maklumat atau menahan diri daripada perdagangan. mendapat maklumat sulit daripada insider, bekas kakitangan sebuah syarikat. bertanggungjawab jika mereka mempunyai sebab untuk mempercayai bahawa tipper yang telah melanggar kewajipan fidusiarinya dalam mendedahkan maklumat sulit.
Walaupun pada umumnya, hubungan biasa antara Pengarah dan pemegang saham dalam sebuah syarikat perniagaan tidak tersebut bersifat fidusiari supaya ia kewajipan Pengarah untuk mendedahkan kepada seorang pemegang saham pengetahuan umum yang dia mungkin mempunyai mengenai nilai saham Syarikat sebelum beliau membeli mana-mana dari seorang pemegang saham, tetapi terdapat kes di mana , oleh sebab fakta-fakta khas, kewajipan wujud. Pengarah yang dijangka akan bertindak dengan cara yang memberi kesan kepada nilai saham tidak dapat menggunakan pengetahuan itu untuk memperolehi syer dari orang-orang yang tidak tahu tindakan yang dijangka. Salah satu contoh akan sama tipper dalam menerima mana-mana manfaat peribadi daripada pendedahan, sekali gus melanggar kewajipan kesetiaan kepada Syarikat beliau. Pegawai-pegawai Perbadanan sulfur Teluk Texas telah digunakan di dalam mendapatkan maklumat mengenai penemuan Kidd lombong untuk membuat keuntungan dengan membeli saham-saham dan opsyen atas saham Syarikat panggilan. usaha-usaha penipuan adalah bertutup, dan Syarikat telah menjadi muflis. tetapi sebaliknya bagi tujuan mendedahkan penipuan.
Sebab orang dalam yang dinyatakan maklumat tippee tersebut, dan alasan tippee yang didedahkan maklumat tersebut kepada pihak ketiga, ialah untuk meniup wisel dengan panduan penipuan besar-besaran di Syarikat. Siapa peguam, Bank-bank pelaburan dan lain-lain yang menerima maklumat sulit daripada syarikat perbadanan semasa memberikan perkhidmatan kepada Perbadanan. sebab mudah bahawa tiada pelanggaran undang-undang sekuriti telah dilakukan oleh orang dalam ini. Perkembangan seterusnya insider trading liabiliti datang dalam SEC vs. Orang dalam membina adalah juga bertanggungjawab ke atas insider trading pelanggaran jika Perbadanan menjangkakan maklumat kekal sulit, kerana mereka mengambilalih tugas fidusiari insider yang benar.
kes pertama yang memperkenalkan teori berkaitan liabiliti bagi dagangan dalaman. Materia, pembaca pruf firma percetakan kewangan dan jelas tidak insider oleh mana-mana definisi, adalah didapati telah menentukan identiti sasaran pengambilalihan berdasarkan bacaan pruf dokumen tawaran tender semasa penggajian beliau. Teori berkaitan dagangan dalaman dilahirkan, dan liabiliti diperluaskan untuk merangkumi sekumpulan besar orang luar. Mahkamah Agung dinamakan pemerintah yang lebih awal sambil menegakkan sebulat suara mel dan dawai penipuan kesalahan defendan yang menerima maklumat itu dari seorang wartawan dan bukannya daripada syarikat itu sendiri.
Winans angkat juga bersalah, dengan alasan bahawa dia telah menggelapkan maklumat yang dimiliki oleh majikannya, Wall Street Journal.
